日本央行加息被指“不够鹰”，日元全线溃败，市场目光转向春季薪资谈判

汇通财经APP讯—— 美元兑日元周五上涨，最高升至157.76，为四周来最高水平，创下10月初以来最大单日涨幅。 日本央行周五加息25个基点，将短期利率上调至0.75%，利率水平创30年来新高，这也是2025年1月以后，日本央行11个月来再次进行加息，这一政策调整突显出，在1990年房地产泡沫破裂导致物价持续数十年疲软后，通胀逐渐融入经济的重大转变中，日本央行决心继续加息。



日本央行预计实质利率将维持在极低水平，如果经济和物价走势符合预期，并随着经济和物价的改善，将继续提高政策利率。即使在利率变动后，货币环境依然宽松，支持经济。一如预期的加息，这一举措早已被政策制定者释放信号，促使交易员抛售日元。日元日内跌势进一步扩大。

日本央行行长植田和男在会后的新闻发布会上对未来加息的具体时间和步伐仍然含糊其辞，仅表示进一步紧缩的大门是敞开的。

EFG经济学家Sam Jochim称，日本央行姗姗来迟的加息更像是松开油门，而非猛踩刹车，认为明年还有进一步加息的空间，并指出日本央行强调，即使在加息之后，利率仍处于非常低的水平。这在很大程度上将取决于为薪资增长定下基调的年度春季薪资谈判，这表明在明年6月之前不太可能再次加息，货币政策紧缩的步伐将依然非常渐进。

欧元兑日元创184.74的历史新高，瑞士法郎兑日元创198.29的纪录高位。 英镑兑日元上涨了1.39%至211.02水平，创2008年以来最高。

策略师Marc Chandler说："多数货币在盘整，但焦点当然是日元，日本央行如预期加息，并表示若经济符合预期将继续加息。日元全面走弱，很多人认为日本央行的态度不够鹰派。"

日本央行在周五声明中维持观点，即核心通胀将在至2027财年的三年预测期后半段趋近2%目标。央行重申，即使加息后，实际利率仍“显著偏低”，并承诺若经济和通胀符合预期，将继续收紧政策。但这一切都不足以阻止日元的下滑。

交易员在11月日元兑美元跌破155关口后，开始考虑官方干预以支撑汇率的可能性。此前，东京当局上一次入市干预是在2024年7月，当时 美元兑日元触及161.96，为自上世纪80年代中期以来最高。

日本财务大臣片山皋月周五警告称，东京将采取适当行动应对 外汇市场的任何过度波动。我们将适当应对过度波动，包括投机者推动的过度波动。"

欧盟领导人周五决定在未来两年通过借款为乌克兰对抗俄罗斯提供资金，而不是动用被冻结的俄罗斯资产，从而回避了围绕用俄主权资金援助基辅的分歧。

欧元兑美元持稳于1.1720。 欧洲央行行长拉加德周四未提供前瞻指引，称所有选项都在桌面上，并反驳了更鹰派成员的意见。欧洲央行如预期维持政策利率在2%不变。

丹麦银行Mohamad Al-Saraf称，随着 美联储降息而欧洲央行按兵不动， 欧元兑美元中期可能走强。预计美联储明年3月和6月将再降息两次，欧洲央行将在整个2026年和2027年维持利率不变。经通胀调整后的 美国-欧元区实际利率之差可能会收窄，从而利好欧元。复苏中的欧洲资产市场、针对美元走软风险的保护增加以及对美国机构信心的减弱也可能提振欧元。预计欧元将在12个月内从目前的1.1709美元升至1.23美元。

英国央行周四如期将利率下调至3.75%，该决定以5票对4票的微弱优势获得通过； 英镑兑美元尾盘回落至1.3388，但这一决定比市场预期的更为接近，这可能会限制进一步宽松的空间。

onex Europe分析师称，未来几周，市场注意力将转向2026年初英国经济的表现，因为这将决定英国央行任何进一步放宽政策的步伐——我们的倾向依然是认为，缓慢的增长和货币政策将继续给英镑带来阻力。