华尔街押注美国利率降幅超美联储预期，经济增速放缓与通胀缓解支撑降息合理性

    

    

导读目录

    

    

• 美国利率降幅预期超美联储预测


    

• 市场影响：经济与借贷成本改善


    

• 潜在风险与市场警示


    

• 历史对比与美债收益率变化


    

• 政治因素对降息的潜在影响


    

• 经济放缓与通胀缓解支撑降息合理性


    

• 编辑总结


    

• 常见问题解答


    

    

美国利率降幅预期超美联储预测

    

根据 www.Todayusstock.com 报道，华尔街目前押注，美国利率下调速度将快于美联储预期。期货市场显示，投资者预计到2026年底，美国基准利率将从当前略高于4%降至略低于3%，低于美联储官员预测的3.4%。这一预期较今年5月的3.5%水平明显下调，显示市场对降息步伐更为乐观。

    

市场影响：经济与借贷成本改善

    

利率下调预期已提振市场和经济活动。较低利率降低了居民和企业的借贷成本，同时推动美国国债收益率下降，从而使抵押贷款利率和企业债发行成本下降。这种环境被认为有利于投资和消费，进一步支撑股市和经济增长。

    

潜在风险与市场警示

    

不过，Columbia Threadneedle Investments固定收益投资组合经理Ed Al-Hussainy警告称，市场可能对降息过于乐观。若美联储采取更为谨慎的行动，借贷成本可能反弹，交易员需迅速调整仓位。此外，过度依赖降息提振可能掩盖经济结构性风险。

    

历史对比与美债收益率变化

    

去年9月，美联储开始降息前，10年期美债收益率曾从3.6%升至今年1月的4.8%，即使联邦基金利率累计下调100个基点。近期10年期收益率从4.01%回升至4.14%，显示短期利率与美债收益率之间仍存在一定背离，但市场普遍认为该背离幅度有限。

    

政治因素对降息的潜在影响

    

特朗普曾施压美联储要求大幅降息，并试图改组理事会。他任命首席经济顾问斯蒂芬·米兰为美联储理事，任期4个半月，并试图撤换拜登任命的理事。然而，市场数据显示投资者并不认为此次降息会因政治因素而过度执行，通胀预期保持稳定。

    

经济放缓与通胀缓解支撑降息合理性

    

投资者认为，美联储降息具有合理性。美国经济增速放缓，就业增长减缓，失业率存在上升压力。同时，特朗普关税未明显推升通胀，核心通胀压力缓解，服务业价格涨幅放慢。这为适度降息提供了经济与市场支撑。

    

编辑总结

    

综合来看，市场预期美国利率将降幅超过美联储官方预测，主要原因是经济增速放缓、就业增长减缓和通胀缓解。利率下降预期已降低借贷成本并提振市场，但投资者需关注潜在风险，如美联储政策偏保守可能导致利率回升。政治因素虽存在，但市场未将其视为降息的主要驱动力，总体来看，降息预期仍具有经济合理性。

    

常见问题解答

    

    问题1： 为什么华尔街认为利率下调速度会快于美联储预期？
    

    回答：主要由于经济增速放缓、就业增长降温以及通胀压力缓解，使投资者相信美联储有动力加快降息步伐。
    

    

    问题2： 降息预期如何影响美国经济和市场？
    

    回答：较低利率降低居民和企业借贷成本，推动国债收益率下降，从而使抵押贷款利率和企业债成本下降，提振投资和消费。
    

    

    问题3： 投资者面临哪些风险？
    

    回答：若美联储采取更谨慎行动，降息幅度低于市场预期，借贷成本可能反弹，迫使交易员调整仓位，带来市场波动风险。
    

    

    问题4： 政治因素会对美联储降息产生重大影响吗？
    

    回答：虽然特朗普曾施压和试图改组理事会，但市场数据显示投资者认为降息仍以经济合理性为主，政治因素影响有限。
    

    

    问题5： 降息合理性依据有哪些？
    

    回答：经济增速放缓、就业增速减缓、核心通胀缓解以及服务业价格涨幅下降，为适度降息提供了充分的经济依据。