收评：七月收官日三大股指跌幅均超1%，沪指再失3600点，全市场近4300只个股下跌

金融界7月31日消息，周四，A股三大股指低开低走，全天保持震荡下行态势，截止收盘，沪指跌1.18%报3573.21点，深成指跌1.73%报11009.77点，创业板指跌1.66%报2328.31点，科创50指数跌1.01%报1047.87点；全天成交1.96万亿元，较前一交易日增量909亿元，全市场近4300股下跌。本月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指本月累计涨超8%。

盘面上，钢铁板块走低，包钢股份跌近8%；煤炭股普跌，安泰集团跌近7%；水产养殖板块走弱，中水渔业领跌；锂矿概念震荡下行，盛鑫锂能、宁德时代等多股跌近5%；钛白粉、光伏设备、船舶制造、小金属及免税概念等跌幅居前。另外，液冷概念逆市走高，剑桥科技、淳中科技及冰轮环境等多股涨停；31省将辅助生殖技术纳入医保，辅助生殖板块拉升，安科生物、汉商集团等多股涨停；复合集流体板块活跃，诺德股份涨停；基因测序、智谱AI及国资云概念等涨幅居前。

热门板块

辅助生殖概念延续强势

辅助生殖概念延续强势，阳光乳业、安正时尚走出3连板，共同药业、汉商集团涨停。

点评：消息面上，7月31日，北京市人民政府办公厅印发《北京市关于完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的工作措施》。其中提到，合理确定产科服务价格水平，将适宜的分娩镇痛及辅助生殖技术项目纳入医保支付范围，并适时调整相关医保支付政策。

AI硬件股走高

AI硬件股集体走强，中际旭创、新易盛再创历史新高，联特科技、天孚通信等跟涨。

点评：消息面上，META第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，预估448.3亿美元，净利润183.37亿美元，同比增长36%，受此利好刺激Meta美股盘后涨幅扩大至10%。此外，英伟达昨晚股价再创历史新高。

液冷服务器板块拉升

液冷服务器板块拉升，英维克走出2连板，冰轮环境、川环科技涨停。

点评：天风证券研报指出，从GB200到GB300，预计Socket方案将带动整柜价值量由60万元提升至70万元 ，其中冷板、快接头价值量变化最大：预计冷板用量将由GB200的45片提升至GB300的108片，快接头将由GB200的108对提升至GB300的216对。

创新药概念股活跃

南新制药、奇正藏药、汉商集团涨停，海特生物、安科生物等跟涨。

点评：消息面上，石药集团昨日宣布与美国生物制药公司Madrigal Pharmaceuticals达成重磅授权协议，将其口服GLP-1受体激动剂SYH2086的全球开发、生产及商业化权益授予后者，交易总价值最高可达20.75亿美元。兴业证券指出，2025年成为中国创新药海外爆品爆发的元年，对外授权交易不断刷新纪录。预计今年产业趋势带来的投资机会大于2020—2021年。

机构观点

广发证券：从轮动的角度目前最值得关注的是科创板

广发证券认为，从行业轮动经验来看，周期与金融往往是启动的引擎，而“低位策略 催化”是行业轮动的重要因素。从7月以来，在指数向上突破的过程中，确实也遵循了这一规律。比如，最近三个月涨幅靠后的周期风格率先启动，钢铁、建材、建筑、地产、煤炭等前期表现较差的方向在近期反内卷、水电站建设、城市更新等主题提振下，表现出较强的超额收益。

国金证券：仍有“低位资产”值得挖掘

国金证券认为，市场整体接近前高，但当前估值扩张相对于基本面修复的“超跑”程度不高，且个股和行业间存在相当的分化，仍有“低位资产”值得挖掘。国内政策仍在延续年初时的政策思路兑现：即促进出清的同时托底需求，经济下行的风险不高，同时，海外的关税缓和预期与投资周期开启将带来ROE向上修复的驱动力。

东方证券：量能配合较为充沛，市场暂时没有转向风险

东方证券认为，创新药和AI产业链依然是主流投资品种，尤其是前者持续出现暴涨。国家政策鼓励医药企业拓展创新宽度和深度，实现差异化创新，为创新药行业发展提供政策保障，从而推动医药板块尤其是创新药板块上涨。总体来看，当前A股市场呈现持续震荡攀升态势，量能配合较为充沛，市场赚钱效应吸引增量资金入场，谨慎乐观情绪持续积聚，市场暂时没有转向风险，沪综指3600点附近震荡整固后仍有潜力拓展上升空间。