以太坊机构时代来袭，170万ETH储备激增，DeFi与RWA引领新金融浪潮

    

    

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年以太坊（ETH）迎来机构时代，全球机构竞相增持，战略储备已超170万枚ETH（约59亿美元），同比增长一倍。传统金融巨头如BlackRock、JPMorgan Chase和UBS加速布局以太坊生态，DeFi与RWA成为核心驱动力。本文将深入剖析以太坊机构化的原因、影响及未来趋势，揭示其作为“数字石油”重塑全球金融的潜力。

    

导读目录

    

    

• 机构储备ETH突破170万枚


    

• DeFi与RWA推动以太坊价值


    

• ETH作为收益型资产的优势


    

• 机构时代下的以太坊展望


    

• 编辑总结


    

• 权威点评


    

• 常见问题解答


    

    

机构储备ETH突破170万枚

    

截至2025年7月，机构战略储备的ETH已达170万枚，约占总供应量的1.44%，总价值约59亿美元，同比增长100%。BlackRock通过其代币化基金BUIDL（市值超5.5亿美元）在以太坊上布局，JPMorgan Chase通过Onyx平台探索代币化基金，UBS也在RWA领域积极试点。 此外，上市公司、DAO及加密原生基金会竞相囤积ETH，将其视为长期战略资产。ETH储备的快速增长表明机构对其作为“数字石油”的认可，相比比特币的“数字黄金”，ETH因其在链上经济的实用性更具动态价值。

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

机构	ETH相关布局	资产规模
BlackRock	BUIDL代币化基金	超5.5亿美元
JPMorgan Chase	Onyx平台代币化基金	未公开
UBS	RWA试点	未公开

    

DeFi与RWA推动以太坊价值

    

以太坊在DeFi和RWA领域的主导地位是机构增持的核心驱动力。以太坊保障约2370亿美元的链上价值，占RWA市场57%和稳定币总供应54.2%。 DeFi生态中，ETH作为主要交易对资产，提供高流动性，2024年DeFi交易量已恢复至历史峰值。 RWA方面，BlackRock的BUIDL基金投资于美元、美国国债和回购协议，Ondo Finance的OUSG基金（TVL超1.8亿美元）也大量配置BUIDL，显示传统金融与链上经济的深度融合。 以太坊的去中心化与安全性使其成为机构构建链上金融的首选平台。

    

ETH作为收益型资产的优势

    

ETH不仅是价值存储资产，还通过质押提供约2.1%的无风险收益率，成为全球首款“互联网债券”。自2021年EIP-1559实施以来，约460万枚ETH（约156亿美元）被销毁，净发行率仅0.1%，呈现通缩趋势。 质押ETH通过分布式验证者（DV）技术降低单点故障风险，提供机构级安全性和容错性。相比之下，比特币不产生收益，供应固定且依赖交易费维持安全预算。ETH的收益性、可编程性和稀缺性使其成为机构青睐的“生产性”资产。

    

[](https://eu.36kr.com/zh/p/3384408733842946)

    

机构时代下的以太坊展望

    

以太坊的机构时代标志着其从投机资产向全球金融基础层的转变。未来，机构将继续通过质押和RWA拓展ETH应用，预计到2030年，全球RWA市场规模将达16万亿美元，ETH作为核心结算抵押品将受益匪浅。 随着美联储利率可能下降（当前为4.25%-4.5%），ETH质押的2.1%收益率将更具吸引力。 此外，分布式验证者技术的成熟将进一步降低机构参与门槛，推动ETH储备规模扩张。香港等地区的稳定币和RWA立法也将为以太坊生态提供合规支持，加速其全球化进程。

    

编辑总结

    

以太坊的机构时代由其在DeFi、RWA和稳定币领域的核心地位驱动，170万枚ETH储备的激增反映了机构对其长期价值的认可。ETH作为“数字石油”，凭借收益性、稀缺性和去中心化优势，正成为全球金融体系的基石。然而，宏观经济波动、监管不确定性及区块链技术风险可能影响其发展。投资者应关注BlackRock、JPMorgan等巨头的布局动态，同时警惕市场投机情绪。 以太坊的万亿美元潜力需在合规与技术创新的双轮驱动下实现。

    

权威点评

    

    以太坊的机构采用标志着链上经济进入主流，BUIDL基金的成功证明传统金融对ETH的信心。
    

    
    

    

    ETH质押提供的无风险收益将吸引更多机构，推动以太坊成为全球结算层。
    

    
    

    

    RWA和DeFi的增长为以太坊打开了新市场，但监管风险需密切关注。
    

    
    

    

常见问题解答

    

    问：为何机构青睐以太坊而非比特币？
    
   答：ETH通过质押提供2.1%无风险收益，且在DeFi和RWA中具有高实用性和流动性，相比比特币的被动价值存储更具“生产性”。
    

    

    问：170万枚ETH储备意味着什么？
    
   答：约59亿美元的战略储备反映机构对ETH长期价值的认可，占总供应1.44%，推动ETH通缩压力。
    

    

    问：以太坊在RWA和DeFi中的作用是什么？
    
   答：以太坊保障2370亿美元链价值，占RWA市场57%和稳定币54.2%，是机构构建链上金融的首选平台。
    

    

    问：ETH质押有何优势？
    
   答：质押提供2.1%收益率，无交易对手风险，分布式验证者技术提升安全性，适合机构需求。
    

    

    问：以太坊机构化的风险是什么？
    
   答：宏观经济波动、监管收紧及技术风险可能影响ETH储备增长和链上生态发展。