午评：沪指微跌0.12%、创业板指涨0.36%，AI及机器人概念股走高，银行股集体调整

金融界7月16日消息，周三上午盘，A股三大股指早盘冲高回落，随后保持窄幅震荡走势，截止午间收盘，沪指跌0.12%报3500.62点，深成指涨0.11%报10755.85点，创业板指涨0.36%报2243.08点，科创50指数涨0.39%报1000.15点。沪深两市半日成交额9148亿，较上个交易日缩量1659亿。个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。

盘面上，AI硬件、应用股持续活跃，新易盛续创历史新高。机器人概念股再度走强，浙江荣泰等涨停。创新药概念股一度冲高，联环药业8天6板。下跌方面，银行股展开调整，厦门银行跌近4%。板块方面，短剧游戏、人形机器人、海南、医药商业等板块涨幅居前，保险、钢铁、银行、有色金属等板块跌幅居前。

热门板块

影视板块走强

影视板块震荡拉升，横店影视封涨停，欢瑞世纪、万达电影、中国电影、华谊兄弟、上海电影等跟涨。

点评：消息面上，横店影视发布业绩预告，预计上半年净利润盈利1.8亿元至2.3亿元。另外万达电影预告上半年净利润同比增341%-394%。银河证券表示，高价值IP的电影续作不断推进将激励更多新的优秀IP涌现，有望赋能整个电影IP及周边的授权、衍生、开发系列产业链，国产电影的IP品牌效应已经初步显现。

英伟达概念强势

英伟达概念股维持强势，鸿博股份、中电港双双涨停，弘信电子、恒润股份、顺网科技、青云科技、博杰股份、深信服等跟涨。

点评：消息面上，英伟达将重启H20芯片对华供货，英伟达昨晚涨超4%续创历史新高。申港证券表示，AI应用的持续深入以及多模态大模型的升级将带动算力需求的持续增长，看好国产算力在模型侧和算力芯片的持续突破，有望维持较好景气度。

创新药概念反复活跃

创新药概念反复走强，人气股联环药业走出8天6板，益方生物续创历史新高，力生制药、广生堂、亚太药业、丽珠集团、昂利康跟涨。

点评：消息面上，7月15日，国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。华鑫证券指出，2025年国家医保局新增商保创新药目录，为临床价值高但支付存在瓶颈的新药提供支持，预计进入商保目录的品种将获得更高支付比例，提升新药可及性。

机器人概念震荡走高

机器人概念盘中震荡走高，浙江荣泰涨停，雷迪克、华锐精密、福达股份、嵘泰股份、步科股份跟涨。

点评：消息面上，宇树科技创始人王兴兴在“新征程上的奋斗者”中外记者见面会上表示，去年发布的G1这款人形机器人在全球范围内受到广泛关注，今年出货量相对去年有明显增长。万联证券指出，当前正处于人形机器人产业化的“破晓时刻”，量产元年已经开启。人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。

机构观点

中泰证券：7月仍然是一个不错的窗口，8—9月风险较大

中泰证券表示，本轮市场突破的核心动力有三：政策预期持续升温，“反内卷”投资主题席卷而来，市场成交额在经历缩量调整后边际改善，带动交易活跃度预期逐步回暖。往后看，7月仍然是一个不错的窗口，8—9月风险较大。一方面，随着半年报业绩线索逐步清晰，市场资金已开始针对业绩确定性较强的板块展开前瞻性布局。另一方面，本轮AI算力板块行情演绎的核心驱动逻辑，源于美股标杆标的的持续超预期表现，通过产业链映射效应带动A股相关赛道估值修复。此外，在6月初新消费与创新药板块波动显著加剧后，市场交易型资金已呈现向TMT领域回流的明确迹象。

信达证券：7月季报期风格容易短暂高低切

信达证券指出，新消费投资方法和AI投资方法有相似的地方，都是少部分公司业绩和产业逻辑较好结合，其他大量二三线标的大多是估值修复。由此导致股价过度扩散后，在接近季报期，往往会出现阶段性回撤。不过由于产业逻辑依然成立、其他行业盈利不强，所以可能还会有第二波或第三波机会。AI经历过一个季度的休整，逐渐进入左侧观察区。参考13-15年移动互联网的经验，休整1-2个季度后可能还会再有表现。金融周期中银行可以持续超配，其他的金融周期观察政策变化，我们认为年内可能会出现类似2014年Q4的行情，新增经济政策和居民增量资金流入可能会共振。

东方证券：沪指将在3500点上下震荡整固

东方证券认为，市场整体系统性风险不大，预计沪综指将在3500点上下震荡整固，后市依然有能力继续向上拓展空间。配置方面，随着业绩期来临，顺着中报超预期方向投资是胜率较高做法；从市场已有业绩快报来看，A股今年中报业绩向好概率高于去年同期，结构性方向值得挖掘，建议关注高景气的TMT领域、高端转杯制造等业绩预喜板块。