<table width="0"><colgroup><col width="54"/><col width="54"/><col width="54"/><col width="54"/><col width="54"/><col width="54"/><col width="54"/></colgroup><tbody><tr style="height: 23px;" class="firstRow"><td rowspan="1" colspan="7" style="border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 14pt; font-weight: bold; overflow-wrap: break-word; color: rgb(0, 0, 255); text-align: center;">【策略参考】</td></tr><tr style="height: 21px;"><td rowspan="2" colspan="7" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); border-left-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(106, 168, 79); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; font-weight: bold; overflow-wrap: break-word; color: rgb(255, 255, 255); text-align: center;"><p>短线偏多，建议进场价2028</p></td></tr><tr style="height: 23px;"></tr><tr style="height: 23px;"><td rowspan="1" colspan="4" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); border-left-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; overflow-wrap: break-word; text-align: center;">止损</td><td rowspan="1" colspan="3" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; text-align: center;">2020</td></tr><tr style="height: 21px;"><td rowspan="1" colspan="4" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); border-left-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; overflow-wrap: break-word; text-align: center;">目标价</td><td rowspan="1" colspan="3" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; text-align: center;">2040</td></tr><tr style="height: 23px;"><td rowspan="1" colspan="4" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); border-left-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; overflow-wrap: break-word; text-align: center;">预期获利/手</td><td rowspan="1" colspan="3" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; text-align: center;">1200美元</td></tr><tr style="height: 36px;"><td rowspan="6" colspan="7" style="overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle;"><img src="https://h5.niyongkeji.asia/upload/2024111/1704940159219_lzmts.png"/></td></tr><tr style="height: 36px;"></tr><tr style="height: 36px;"></tr><tr style="height: 36px;"></tr><tr style="height: 36px;"></tr><tr style="height: 44px;"></tr><tr style="height: 21px;"><td rowspan="1" colspan="7" style="overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 14pt; font-weight: bold; overflow-wrap: break-word; color: rgb(0, 0, 255); text-align: center;">【分析师点评】</td></tr><tr style="height: 87px;"><td rowspan="1" colspan="7" style="overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; overflow-wrap: break-word; word-break: break-all;">周三(1月10日)，黄金价格与当日持平水平相差不大，仍守在55日均线上方。交易商正在等待本周美国数据：周四的12月消费者价格指数报告和周五的12月生产者价格指数报告。</td></tr><tr style="height: 34px;"><td rowspan="1" colspan="7" style="border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 14pt; font-weight: bold; overflow-wrap: break-word; color: rgb(0, 0, 255); text-align: center;">【今日关注数据及事件】</td></tr><tr style="height: 23px;"><td rowspan="1" colspan="2" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); border-left-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(217, 226, 243); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; overflow-wrap: break-word; text-align: center;">时间</td><td rowspan="1" colspan="2" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(217, 226, 243); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; text-align: center;">重要性</td><td rowspan="1" colspan="3" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(217, 226, 243); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 11pt; text-align: center;">数据名称</td></tr><tr style="height: 21px;"><td rowspan="1" colspan="2" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); border-left-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; overflow-wrap: break-word; text-align: center;">21:30</td><td rowspan="1" colspan="2" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; color: rgb(255, 0, 0); text-align: center;">★★★</td><td rowspan="1" colspan="3" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; overflow-wrap: break-word;">美国12月CPI年率未季调(%)</td></tr><tr style="height: 21px;"><td rowspan="1" colspan="2" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); border-left-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; overflow-wrap: break-word; text-align: center;">21:30</td><td rowspan="1" colspan="2" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; color: rgb(255, 0, 0); text-align: center;">★★★</td><td rowspan="1" colspan="3" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255); font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; overflow-wrap: break-word;">美国截至1月6日当周初请失业金人数(万)</td></tr><tr style="height: 21px;"><td rowspan="1" colspan="2" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); border-left-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255);"><br/></td><td rowspan="1" colspan="2" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255);"><br/></td><td rowspan="1" colspan="3" style="border-right-color: rgb(0, 0, 0); border-bottom-color: rgb(0, 0, 0); overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; background-color: rgb(255, 255, 255);"><br/></td></tr><tr style="height: 21px;"><td rowspan="1" colspan="7" style="overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: bottom;"><br/></td></tr><tr style="height: 21px;"><td rowspan="1" colspan="7" style="overflow: hidden; padding: 2px 3px; vertical-align: middle; font-family: &quot;Microsoft Yahei&quot;; font-size: 12pt; font-weight: bold; overflow-wrap: break-word; color: rgb(255, 0, 0);">操作建议【仅供参考并非保证获利】，入市謹慎【严守止损及总资金5%轻仓操作原则】</td></tr></tbody></table><p><br/></p>

周三(1月10日)，黄金价格与当日持平水平相差不大，仍守在55日均线上方。交易商正在等待本周美国数据：周四的12月消费者价格指数报告和周五的12月生产者价格指数报告。

【现货黄金】操作策略参考-20240111	

<span>G7峰会聚焦贸易战与全球动荡，特朗普成“场内最大不确定因素”</span>   
<div class="text"> 
 <div class="centerarticle">
  <p>FX168财经报社(欧洲)讯 在乌克兰战事持续、中东局势升温之际，全球七大先进经济体的领导人本周齐聚加拿大出席2025年G7峰会，贸易冲突与地缘政治将主导会议议程。</p>
  <p>尽管G7峰会旨在推动全球经济与政治问题上的共识与协调行动，但本届会议的主要挑战却来自于“内部”：美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）发起的贸易保护主义浪潮，使G7内部盟友间的信任面临严峻考验。</p>
  <p><span>特朗普关税政策成G7“地震源”</span></p>
  <p>G7成员包括美国、英国、加拿大、法国、德国、意大利与日本，同时邀请了欧盟及澳大利亚、巴西、墨西哥、印尼、乌克兰、南非和韩国等嘉宾国领导人出席。</p>
  <p>然而，在峰会召开之际，特朗普政府对多国征收的“互惠关税”仍处于90天暂缓期，若在7月9日前未能达成协议，这些临时削减至10%的关税将迅速回调至更高水平。</p>
  <p>加拿大受冲击尤甚，汽车关税高达25%，钢铝关税更是高达50%，加方虽对美国实施对等报复性关税，但为避免冲击本国制造业，已暂时暂停部分征税。</p>
  <p>特朗普在峰会期间或将与多国领袖进行双边贸易谈判，尽管其本人信心满满，但外界对达成“大爆款”协议持怀疑态度。据美联社引述，特朗普在离开白宫时对记者表示：“我们已经准备好协议了，只需发封信告诉他们该付多少钱。我想这次我们会签几个新协议。”</p>
  <p><span>东道主放弃联合声明以防“重蹈2018覆辙”</span></p>
  <p>加拿大此次不打算发布传统的G7联合公报，以避免2018年峰会出现的外交尴尬：当时特朗普在峰会结束前突然撤回美国对公报的支持，引发舆论哗然。</p>
  <p>大西洋理事会国际经济主席约翰·利普斯基（John Lipsky）在会前撰文指出：“G7成立的初衷，是让世界主要民主经济体就共同的经济和地缘挑战达成协作。但当不稳定的根源出现在G7内部时，峰会本身也将面临信任危机。”</p>
  <p>他补充称，特朗普希望G7各国联手应对中国的“经济胁迫”，但其他国家或将反问：“如果你不对盟友征收关税，大家更容易协调行动。”</p>
  <p><span>中东危机与对俄立场或引发“外交火花”</span></p>
  <p>除贸易摩擦外，乌克兰问题与中东冲突也是本次G7会议的隐性“炸药桶”。特朗普至今对是否扩大对俄制裁持模糊态度，而以色列与伊朗的最新冲突已造成数百人死亡，引发全球经济面临新的通胀压力。</p>
  <p>作为以色列主要盟友，美国已协助拦截部分伊朗导弹，其他国家则呼吁双方克制。</p>
  <p>分析人士指出，特朗普的不确定性或让本届峰会“火药味十足”。美国战略与国际研究中心（CSIS）直言：“2018年特朗普上一次来加拿大参会时，把G7搞得像真人秀。这一次，在关税战全面升级的背景下，场面可能更加紧张。”</p>
  <p>CSIS进一步警告，若各国不正视特朗普对美国全球领导地位的质疑，本届G7恐再度“以失败告终”。</p>
  <p><span>多边机构失效，G7协作变得更关键</span></p>
  <p>报告指出，面对AI技术、公共卫生危机与战争冲突等超出传统范畴的议题，多边机制的瘫痪已令全球陷入治理赤字，G7更需挺身而出。</p>
  <p>“如今全球机构陷入地缘政治僵局，世界比以往任何时候都更需要G7等机制拿出实质性协调行动。”</p>
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 <p>2. 所有内容仅供参考，不代表FX168财经立场。我们提供的交易数据及资讯等不构成投资建议和依据，据此操作风险自负。</p> 
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FX168财经报社(欧洲)讯 在乌克兰战事持续、中东局势升温之际，全球七大先进经济体的领导人本周齐聚加拿大出席2025年G7峰会，贸易冲突与地缘政治将主导会议议程。尽管G7峰会旨在推动全球经济与政治问题上的共识与...

G7峰会聚焦贸易战与全球动荡，特朗普成“场内最大不确定因素”

<span>地缘政治的新战场？特朗普削减预算限制这一数据，中国正评估潜在干扰</span>   
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 <div class="centerarticle">
  <p>FX168财经报社(亚太)讯 在美国总统特朗普撤回对一些美国机构的资助并停止公布某些类别的数据后，中国政府正在评估这对中国科研的影响。</p>
  <p><span>据知情人士透露，过去几周内，包括中国科学院、中国气象局、自然资源部和农业农村部在内的多个中国政府部门和机构已开始评估相关工作的潜在干扰，并尝试厘清哪些科研活动依赖于美国发布的数据。由于信息尚未公开，这些人士要求匿名讨论。</span></p>
  <p><span>其中一项可能受到影响的研究是南海珊瑚白化的观测研究。有知情人士表示，中国科研人员此前依赖于美国国家海洋和大气管理局（NOAA）发布的近海水温数据，而该数据产品已于上月被关闭。</span></p>
  <p>此举正值中美两国努力恢复双边关系之际，双方谈判人员已就缓解贸易紧张、恢复敏感商品流通达成初步框架协议。然而，协议细节仍不清晰，且包括中国对美巨额贸易顺差在内的多项核心问题仍未解决。</p>
  <p><span>知情人士称，各部委正在悄悄调查国内是否有可替代美国数据的来源，以避免为美方提供谈判筹码。这些评估未对外公开进行。</span></p>
  <p>目前，中国科学院、中国气象局、自然资源部和农业农村部尚未就此事回应媒体询问。</p>
  <p>近年来，中国一直致力于减少对国外关键技术与产品的依赖。美国此前的一系列举措，已促使中国加快推进自力更生的战略，类似于美方限制芯片销售后，中国本土半导体行业的迅速发展。</p>
  <p><span>中国将气候科学视为地缘政治的新战场。习近平主席提出要让中国成为“气象强国”，在全球气象治理中拥有更大话语权。2013年至2023年间，中国在气候外交上的支出增长近500%，并通过向其他国家提供资金支持的方式，推动中国产品与技术的全球应用。</span></p>
  <p>在美国，特朗普政府为削减联邦政府规模，裁撤大量NOAA员工，这影响了气候、气象、健康等领域数据的采集和公开。美国国家海洋和大气管理局拒绝透露其网站和数据产品的下架是否影响了与包括中国在内的国家的合作。该机构表示，近海水温数据仍以其他形式提供。</p>
  <p>曾在NOAA任职数十年的海洋研究专家Craig McLean表示，被下架的水温数据指南曾“让科研人员或感兴趣的公众能更容易查看和分析相关信息”。他指出，没有原始格式的展示，“想使用并理解这些数据将变得更复杂”。</p>
  <p>澳大利亚战略政策研究所上月也指出，美国在科研数据和信息共享方面的削减将波及包括欧洲、澳大利亚在内的合作伙伴，影响领域包括天文学、物理学、公共健康与气象监测等。</p>
  <p>不仅是美国，中国在数据公开方面的收紧也引发关注。近年来，中国限制包括企业注册信息、债券市场交易、官员简历及学术论文等在内的敏感数据获取渠道，令经济学家、智库、金融分析师等感到掣肘。</p>
  <p>2023年，中国本土数据服务商万得资讯（Wind）停止向海外客户提供地方企业的详细信息。与此同时，国家安全部多次警告称，外国组织通过软件、非政府组织以及不知情的中国公民收集有关粮食生产、地理和天气模式等敏感数据。</p>
  <p>尽管如此，中美在科学研究领域依然保有合作传统。中国与美国多个联邦科研机构（包括NOAA）在过去有过长期合作，并在2023年续签最初于1979年签署的科学合作条约。中国研究人员也曾高度评价美方数据的准确性与覆盖范围。2017年，中国气象局称，美国的气象预测数据在全球范围内属于最优秀之列。</p>
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FX168财经报社(亚太)讯 在美国总统特朗普撤回对一些美国机构的资助并停止公布某些类别的数据后，中国政府正在评估这对中国科研的影响。据知情人士透露，过去几周内，包括中国科学院、中国气象局、自然资源部和农...

地缘政治的新战场？特朗普削减预算限制这一数据，中国正评估潜在干扰

<div class="article-main">
 <div class="content" id="content">
  <span>汇通财经APP讯——</span>周一(6月16日)马来西亚衍生品交易所（BMD）棕榈油
  <span>期货</span>主力合约FCPOc3（9月交割）延续强势，收盘大涨171林吉特，涨幅4.36%，报4093林吉特/吨（约965.79
  <span>美元</span>/吨），创近期新高。这已是该合约连续第三个交易日上涨，受到芝加哥豆油价格飙升及国际
  <span>原油</span>价格走强的双重提振。本文将结合最新基本面、消息面及机构观点，深入剖析棕榈油市场的新变化及未来趋势，为专业交易者提供逻辑严谨的市场洞察。
  <br>
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  <br>
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  <span>基本面：出口需求强劲，供应端压力仍存</span>
  <br>从基本面看，马来西亚棕榈油市场近期呈现供需两端的微妙平衡。出口数据表现亮眼，根据货运调查机构Intertek Testing Services统计，6月1日至15日马来西亚棕榈油产品出口量较5月同期激增26.3%，而独立检验公司AmSpec Agri Malaysia报告的增幅为17.8%。这一显著增长反映了全球对棕榈油的需求旺盛，尤其是在生物燃料领域的潜在增量。
  <br>
  <br>然而，供应端仍面临一定压力。南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年11月1日至15日，马来西亚棕榈油单产小幅增加0.19%，出油率提升0.13%，整体产量增长0.87%。尽管产量有所恢复，但市场对库存去化的预期依然存在，尤其是在印度斋月节后需求可能减弱的背景下，产地库存变动及卖货节奏成为关键变量。本次报告出口端明显转好，虽然产量库存持续增加，但是在印度降税加持下，预计马来能够持续见到出口需求，以及潜在的库存去化预期。
  <br>
  <br>
  <span>消息面：生物燃料政策与地缘局势推升市场情绪</span>
  <br>消息面是近期棕榈油价格上涨的核心驱动因素。
  <span>美国</span>政府上周五提议在未来两年内提高生物燃料掺混比例，尤其是生物质基柴油的强制掺混量。这一政策直接推动芝加哥交易所（CBOT）豆油期货BOcv1周一上涨5.39%，此前周五已飙升超6%，创近18个月新高。受此影响，大连商品交易所最活跃豆油合约DBYcv1上涨2.45%，棕榈油合约DCPcv1上涨3.76%。作为全球植物油市场的重要组成部分，棕榈油价格对豆油等竞争油种的走势高度敏感，形成了联动上涨格局。
  <br>
  <br>与此同时，国际原油价格的波动为棕榈油市场注入额外动能。尽管周一原油价格小幅回落0.7%，但上周五因中东地缘紧张局势升级，油价大涨7%。新加坡Phillip Nova的商品策略师Darren Lim分析称：“供应中断担忧导致风险溢价上升。”他进一步指出，原油价格走高不仅推升棕榈油生产成本，还增强了其作为生物柴油原料的吸引力。 中东局势的持续紧张为市场增添不确定性，交易者需密切关注地缘事件对油价的进一步影响。
  <br>
  <br>
  <span>技术面：短期动能偏强，调整压力犹存</span>
  <br>从技术面看，FCPOc3日K线显示市场动能偏强，但短期调整压力尚未完全消退。布林带（20,2）上轨、中轨、下轨分别位于4014.85、3896.5和3778.15林吉特，当前价格突破上轨，显示多头动能强劲。然而，MACD（12,26,9）指标显示快线（20.7807）与慢线（-1.7018）差值扩大，柱状图（-22.4825）仍位于零轴下方，暗示短期调整风险未完全释放。主力合约日内波动区间收窄至3823-4505林吉特/吨，布林带中轨4164林吉特成为多空争夺关键位，技术指标显示市场动能偏弱。交易者需警惕价格在高位震荡后的回调可能。
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  <br>
  <span>机构观点：多头情绪占优，长线仍需谨慎</span>
  <br>机构对棕榈油后市看法整体偏多，但也提示潜在风险。，印度降税政策将持续支撑马来西亚棕榈油出口，库存去化预期为价格提供底部支撑。 印尼和马来西亚国内消费强劲导致出口减少，推高出口价格，叠加生物燃料需求预期，棕榈油价格在4月已触及16个月高位，未来仍有上行空间。 然而，近期利多情绪有所消化，加之南美大豆丰产预期和生物燃料需求仍存不确定性，棕榈油短期或以调整走势为主。 Darren Lim强调，地缘风险和原油价格波动仍是关键变量，棕榈油作为生物柴油原料的吸引力将随能源价格变化而波动。
  <br>
  <br>
  <span>展望：短期强势延续，需警惕回调风险</span>
  <br>综合来看，棕榈油市场短期受生物燃料政策和地缘局势驱动，价格有望维持强势。然而，技术面调整压力及南美大豆丰产预期可能限制涨幅。长期看，若印度需求因节后走弱或库存累积加剧，价格可能面临转折压力。交易者需关注马来西亚MPOB月度供需报告、原油价格走势及产地出口数据，以把握市场节奏。
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  <span>意见反馈</span>
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   <span name="1">完全不懂</span>
   <span name="2">一知半解</span>
   <span name="3">一目了然</span>
   <span name="4">内容错误</span>
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马来西亚衍生品交易所（BMD）棕榈油期货主力合约FCPOc3连续第三个交易日上涨，受到芝加哥豆油价格飙升及国际原油价格走强的双重提振。本文将结合最新基本面、消息面及机构观点，深入剖析棕榈油市场的新变化及未来趋势，为专业交易者提供逻辑严谨的市场洞察。

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 <div class="centerarticle">
  <p>FX168财经报社(欧洲)讯 全球股市周一(6月16日)小幅上涨，油价趋于稳定，但仍保持上周的多数涨幅，由于市场普遍预期以色列与伊朗的冲突将维持在可控范围内，投资者削弱了此前因地缘紧张局势而激发的避险仓位。本周市场将迎来多场央行会议，投资者保持谨慎。</p>
  <p>MSCI全球股指上涨0.2%，接近上周创下的历史高位。欧洲斯托克600指数上涨0.3%，标普500指数期货上涨0.5%，有望从上周五超过1%的跌幅中恢复。</p>
  <p>当天早些时候，中国蓝筹股上涨0.24%，香港恒生指数上涨0.7%。数据显示，中国5月零售销售同比增长6.4%，远超预期，工业产出则符合预期。</p>
  <p>上周五，由于中东冲突加剧，全球股市普遍下跌，道琼斯指数下跌约1.8%，标普500下跌逾1%，纳斯达克下跌1.3%。</p>
  <p><span>以色列伊朗冲突不太可能扩散</span></p>
  <p>以色列和伊朗之间的敌对行动破坏了市场的势头，在4月份关税推动的抛售之后，标准普尔500指数反弹至接近历史高点的水平。交易员最初采取了观望的态度来评估冲突可能会如何发展，但市场周一开始逢低买入，反映出投资者普遍认为这场冲突不太可能扩散。</p>
  <p>伊朗外长表示，如果以方停止侵略，伊朗将为恢复外交和谈判创造条件，这表明伊朗有降级局势的意愿。</p>
  <p>“中东局势尚未动摇市场信心，如果没有重大升级，市场情绪可能仍将维持，”La Financière de l’Echiquier基金经理Enguerrand Artaz表示，“当前市场仍在顺势而行，整体氛围依旧是‘逢低买入’。”</p>
  <p><span>能源出口国受益</span></p>
  <p>美国国债连续第二天下跌，因市场担忧油价上涨将助长通胀，10年期美债收益率上升5个基点，至4.44%。德国10年期国债收益率上涨近3个基点，至2.56%。</p>
  <p>汇市保持平稳，美元兑欧元回吐上周五部分涨幅，欧元上涨0.3%，至1.1582美元；美元兑日元则持稳在144.10。由于日本和欧盟为主要能源进口国，油价飙升对日元和欧元略有负面影响，而美国作为能源出口国则受益。</p>
  <p>能源出口国的货币走强，挪威克朗创下自2023年初以来的新高。德意志银行分析师指出，能源贸易顺差的国家，其货币应会受益于油价冲击。值得注意的是，美国也在其中，显示其近年来已从能源净进口国转变为净出口国。</p>
  <p>随着市场情绪趋于平稳，部分黄金避险买盘回吐，金价下跌0.55%，至3413美元。</p>
  <p>布伦特原油一度因周末袭击事件飙升5.5%，但随后回落0.4%；但上周13%的涨幅意味着其通胀影响若持续存在，可能使美联储在周三会议上更加谨慎，不太愿意暗示年内的降息可能性。</p>
  <p><span>美联储决议来袭</span></p>
  <p>本周，美联储与日本央行等多家主要央行将公布利率决议。目前市场押注美联储将在12月前降息两次，首次降息预计可能发生在9月。Bradesco BBI的股票策略主管Ben Laidler表示，关键在于美联储认为自己有多少政策空间，而目前来看，关税带来的通胀传导还未出现，令人感到意外。</p>
  <p>他还指出，中东局势是当前最关键的问题。市场传递出的信号是“不太害怕”，但这场本已繁忙的央行周因此变得更加紧张，许多投资者选择观望。</p>
  <p>本周二，美国将公布零售销售数据，若汽车销售回落，可能拖累整体数据表现，尽管核心零售销售预计将有所增长。由于本周四为市场假期，美国初请失业金人数将提前于周三公布。</p>
  <p>挪威和瑞典央行本周将召开会议，市场普遍认为瑞典央行可能会降息。瑞士央行则将在周四召开会议，预计至少将降息25个基点至0%，甚至有可能降至负值，原因在于瑞郎走强。</p>
  <p>日本央行将于周二召开政策会议，预计将维持利率在0.5%不变，但不排除年内进一步收紧政策的可能性。市场还猜测，日本央行可能考虑从下一个财政年度起放缓减持政府债券的节奏。</p>
  <p>此外，七国集团（G7）领导人峰会也将召开，全球投资者将密切关注政策信号与地缘局势发展。</p>
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 <p>2. 所有内容仅供参考，不代表FX168财经立场。我们提供的交易数据及资讯等不构成投资建议和依据，据此操作风险自负。</p> 
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FX168财经报社(欧洲)讯 全球股市周一(6月16日)小幅上涨，油价趋于稳定，但仍保持上周的多数涨幅，由于市场普遍预期以色列与伊朗的冲突将维持在可控范围内，投资者削弱了此前因地缘紧张局势而激发的避险仓位。本周...

伊朗突然释放关键信号：市场真的不慌了！黄金原油获利回吐，美联储恐不会唱“鸽”

<span>伊朗突然释放缓和意愿、黄金遭获利了结直逼3400！空头正盯紧这一支撑</span>   
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 <div class="centerarticle">
  <p>FX168财经报社(欧洲)讯 由于上周末以色列与伊朗之间的冲突升级，引发对更广泛地区冲突的担忧，国际黄金价格一度飙升至近两个月高点。但随着投资者获利了结，黄金价格周一(6月16日)回落。</p>
  <p>截至发稿，现货黄金下跌0.5%，至3415美元附近，盘中曾触及4月22日以来的最高水平3451.14美元。</p>
  <p>周日，以色列和伊朗再次发动攻击，造成平民伤亡，引发外界对更大规模地区冲突的担忧。双方军方均敦促对方平民采取预防措施，以应对可能的进一步袭击。美国总统特朗普表示，希望以色列和伊朗能够达成协议，但也称“有时国家间必须先打上一仗”。</p>
  <p>forexlive指出，近期黄金因以色列与伊朗之间的冲突引发的避险资金流入而上涨。市场对以色列的首次攻击迅速作出反应，并赋予黄金一定的地缘政治风险溢价。但从市场角度来看，只要原油供应未受影响，战争对宏观经济的冲击仍较有限，因此这种溢价正在逐步消退。</p>
  <p>此外，伊朗外长表示，如果以方停止侵略，伊朗将为恢复外交和谈判创造条件，这表明伊朗有降级局势的意愿。这种局势缓和的迹象导致避险需求减少。如果局势持续降温，近期黄金的涨幅可能将被完全回吐。</p>
  <p>不过从更长期的角度看，由于美联储有望降息、实际收益率将继续下降，黄金仍维持在上涨趋势中。短期内，若市场重新定价降息预期，金价也可能会出现修正。</p>
  <p>“目前以伊冲突引发的政治风险溢价正在上升，这推高了对黄金等避险资产的需求，”OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示。</p>
  <p>Wong补充称：“黄金已经明显突破了3,400美元，短期上涨趋势依然完好。我们看到3,500美元处存在阻力位，金价有可能突破这一水平并创下新高。”</p>
  <p>在地缘政治和经济不确定性时期，黄金通常被视为避险资产。</p>
  <p>本周，投资者将关注多家央行的货币政策决议，尤其是美联储将于周三（6月18日）公布的利率决定。市场普遍预期美联储将维持利率不变，并密切关注其对未来几个月可能降息的任何暗示。</p>
  <p>根据美联储观察工具，期货市场当前预计年内将降息两次，首次可能在9月开始，受到上周温和通胀数据的支持。</p>
  <p>黄金技术分析 </p>
  <p>日线图</p>
  <p>在日线图中，黄金此前因中东紧张局势成功触及关键的3438美元水平。卖方在此位置入场，并将止损设置在该位上方，准备迎接价格回撤至主要上升趋势线附近。买方则希望价格能突破该位，进一步增强多头信心，推升至历史新高。</p>
  <p>4小时图</p>
  <p>在4小时图上，随着黄金刷新高点，当前形成另一个次级上升趋势线，维持着多头动能。如果价格回撤至此趋势线附近，预计买方将再次入场，期待延续上涨趋势。卖方则会关注价格是否跌破该趋势线，以增加看空仓位，目标指向下一个支撑线。</p>
  <p>1小时图</p>
  <p>在1小时图中，同样可以看到一条小型上升趋势线正在支撑当前走势。买方可能会在趋势线附近建立多头头寸，并将止损设置在其下方，期待金价刷新高点。卖方则将寻找跌破该趋势线的机会，继续增加空单，押注金价将创出短期新低。</p>
  <p>即将公布的重要数据</p>
  <p>周二：美国零售销售数据</p>
  <p>周三：美国初请失业金人数 FOMC利率决议</p>
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FX168财经报社(欧洲)讯 由于上周末以色列与伊朗之间的冲突升级，引发对更广泛地区冲突的担忧，国际黄金价格一度飙升至近两个月高点。但随着投资者获利了结，黄金价格周一(6月16日)回落。截至发稿，现货黄金下跌0....

伊朗突然释放缓和意愿、黄金遭获利了结直逼3400！空头正盯紧这一支撑

<span>决策分析：以色列伊朗冲突没有降温！美联储更不会降息了，G7领导人齐聚加拿大</span>   
<div class="text"> 
 <div class="centerarticle">
  <p>FX168财经报社(亚太)讯 周一(6月16日)亚洲股市表现坚韧，油价再次上涨，因为以色列和伊朗之间的冲突没有降温迹象，这为全球经济困境增加了地缘政治的不确定性，同时本周央行会议密集。</p>
  <p>这场冲突升级恰逢七国集团（G7）领导人正在加拿大召开会议，而特朗普总统的关税政策已经加剧了各国关系。尽管如此，投资者并未表现出恐慌，货币市场保持平静，华尔街股指期货在早盘下跌后回升。</p>
  <p>目前，投资者正在等待事态发展，MSCI的亚太区除日本外的广泛指数上涨0.3%。日本日经指数上涨1.2%，韩国股市上涨1.3%。中国蓝筹股上涨0.1%，数据显示中国5月零售销售增长6.4%，大幅超出预期，同时工业产出符合预期。</p>
  <p>由于欧洲地区对石油进口的依赖，市场压力较大，欧元区50指数期货下跌0.2%，而德国DAX期货下跌0.3%。英国富时期货几乎没有变化。</p>
  <p>标准普尔500期货上涨0.2%，纳斯达克期货上涨0.3%，从早盘跌幅中恢复。</p>
  <p><span>继上周13%的涨幅之后，油价上涨1%，若这种通胀压力持续，美联储在本周三的会议上可能更加不愿意降息。期货市场几乎没有降息的预期，预计7月也不会有任何政策变化。市场将特别关注美联储“点阵图”中利率路径的任何变化。</span></p>
  <p>摩根大通美国经济学主管Michael Feroli表示：“委员会将发布一组新的经济预测，我们预计利率预期‘点阵图’将从之前显示今年中期降息两次的预测，调整为今年仅降息一次。”</p>
  <p>市场仍然押注到12月会有两次降息，9月首度降息的可能性最大。</p>
  <p>周二，美国零售销售数据将成为一个障碍，因为汽车销售的回落可能会拖累总体数据，尽管核心销售可能会上升。由于周四为市场假期，周三将公布每周失业救济申请数据。</p>
  <p><span>能源贸易顺差经济体收益</span></p>
  <p>10年期美国国债收益率上涨2个基点，达到4.43%，显示出避险需求的迹象较少。</p>
  <p>在货币市场，美元/日元保持稳定，交投在144.15，而欧元则几乎没有变化，交投在1.1545美元。油价上涨对日元和欧元是负面的，因为日本和欧盟是主要的能源进口国，而美国则是能源出口国。</p>
  <p>来自石油出口国的货币，如挪威克朗和加元，都受益，挪威克朗达到2023年初以来的最高点。</p>
  <p>德意志银行的分析师表示：“我们应该预期，能源贸易顺差的经济体会因油价冲击而看到其货币受益。值得注意的是，美元也属于这一类，突显了美国近年来从净能源进口国转变为净能源出口国。”</p>
  <p>本周，挪威和瑞典的中央银行将召开会议，预计瑞典央行可能会降息。</p>
  <p>瑞士国家银行将在周四召开会议，预计至少会降息0.25个百分点，将利率降至零，考虑到瑞士法郎的强势，甚至有可能降至负利率。</p>
  <p>日本央行将在周二举行政策会议，预计将维持0.5%的利率，并且可能在今年晚些时候考虑紧缩。市场上也有猜测，可能会考虑从下个财政年度开始放慢政府债券持有量的缩减。</p>
  <p>在商品市场上，黄金因中东紧张局势获得温和的避险需求，保持在3430美元左右。</p>
  <p>油价受担忧支撑，担心以色列与伊朗的冲突可能蔓延并扰乱该地区的出口，尤其是通过重要的霍尔木兹海峡。布伦特原油上涨72美分，至每桶74.95美元，而美国原油上涨84美分，至每桶73.82美元。</p>
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FX168财经报社(亚太)讯 周一(6月16日)亚洲股市表现坚韧，油价再次上涨，因为以色列和伊朗之间的冲突没有降温迹象，这为全球经济困境增加了地缘政治的不确定性，同时本周央行会议密集。这场冲突升级恰逢七国集团（...

决策分析：以色列伊朗冲突没有降温！美联储更不会降息了，G7领导人齐聚加拿大

<span>中间价强于预期抵消利空！人民币持稳，市场关注陆家嘴论坛</span>   
<div class="text"> 
 <div class="centerarticle">
  <p>FX168财经报社(亚太)讯 周一(6月16日)人民币兑美元持稳，因中国央行设定的中间价强于预期，部分抵消了市场对整体经济前景和人民币脆弱性的担忧。</p>
  <p>数据显示，中国5月份工厂产出增长降至六个月低点，但零售销售有所回升。同时，房价下跌、新增贷款低于预期。</p>
  <p>分析师指出，这些喜忧参半的数据加剧市场对年内经济走势的不确定性，尽管中美之间已达成贸易休战。</p>
  <p>“中美贸易休战不足以阻止上月更广泛的经济动能下滑，”凯投宏观中国经济学家Zichun Huang在一份报告中表示，“在关税维持高位、财政支持减弱以及结构性逆风持续的背景下，经济增长今年可能进一步放缓。”</p>
  <p>在岸人民币兑美元6月16日16:30收盘报7.1802，较上一交易日上涨11点。离岸人民币上涨约0.04%，报7.1860。</p>
  <p>开盘前，中国人民银行将人民币中间价设定为7.1789，较路透预测的7.1854高出65个基点。即期人民币每天允许在该中间价上下2%的区间内波动。</p>
  <p>与此同时，投资者正在密切关注包括央行行长和证监会主席在内的高级金融官员本周将在年度陆家嘴论坛上发表的政策讲话。该论坛定于6月18日至19日在上海举行。</p>
  <p>一位外资银行交易员表示，市场参与者预计人民币将继续横盘整理，等待来自美元走势或即将召开的陆家嘴论坛上的政策信号等新的催化因素。</p>
  <p>在全球市场方面，受中东地区紧张局势持续推升避险需求影响，美元兑主要货币走强。</p>
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FX168财经报社(亚太)讯 周一(6月16日)人民币兑美元持稳，因中国央行设定的中间价强于预期，部分抵消了市场对整体经济前景和人民币脆弱性的担忧。数据显示，中国5月份工厂产出增长降至六个月低点，但零售销售有所...

中间价强于预期抵消利空！人民币持稳，市场关注陆家嘴论坛

前言上周以色列突袭伊朗核设施并引发伊朗大规模报复性无人机袭击，令全球市场避险情绪飙升，美元快速走强，打破原有的风险偏好格局。欧元、英镑、澳元等主要非美货币普遍下跌，日元、瑞郎走势分化，而原油与加元...

easyMarkets易信：以伊冲突撼动全球资产：美元走强，黄金再飙，股汇币市场集体震荡

<div class="article-main">
 <div class="content" id="content">
  <span>汇通财经APP讯——</span>全球石油市场风云突变，短短数日内，市场焦点从供应过剩的担忧迅速转向燃料短缺的恐慌。伊朗石油供应面临的潜在危机，让油价飙升至今年1月以来最高点，投资者对中东石油供应的稳定性忧心忡忡。
  <span>OPEC</span>+作为全球石油市场的关键玩家，其应对能力备受考验。然而，分析人士指出，OPEC+的备用产能有限，且高度依赖沙特阿拉伯和阿联酋，这使得全球石油市场在面对伊朗危机时显得脆弱不堪。
  <br>
  <br>
  <img src="https://h5.niyongkeji.asia//upload/2025616/1750068701683_ysuzt.jpg" onload="imgresize(this);" onclick="javascript:window.open(this.src);" width="100%">
  <br>
  <br>
  <span>伊朗危机引爆油价，全球市场陷入紧张</span>
  <br>
  <span>中东局势升级，油价盘中上周五一度飙升13%</span>
  <br>
  <br>上周五（6月13日），随着以色列对伊朗发动袭击，德黑兰方面宣誓将进行报复，全球石油市场迅速陷入动荡。
  <span class="popup-keyword" onmouseenter="showHq('OILC',this)" onmouseleave="closeHq(this)"><span>布伦特</span><span>原油</span></span>价格在上周五暴涨近7%，突破每桶74
  <span>美元</span>，创下今年1月以来的最高水平，
  <span class="popup-keyword" onmouseenter="showHq('CONC',this)" onmouseleave="closeHq(this)"><span>美原油</span></span>上周五盘中更是一度上涨逾13%。投资者普遍担忧，中东地区的石油供应可能因冲突升级而遭受重大中断。伊朗作为全球重要的石油生产国，其产量约为330万桶/日，石油和燃料出口量超过200万桶/日，任何供应中断都可能对全球能源市场造成深远影响。
  <br>
  <br>
  <span>伊朗石油设施未受损，但风险犹存</span>
  <br>
  <br>截至目前，以色列的袭击尚未对伊朗的石油和
  <span>天然气</span>基础设施造成直接破坏，伊朗的石油产量和地区出口依然保持稳定。然而，市场对以色列可能进一步摧毁伊朗石油设施的担忧与日俱增。一旦伊朗的石油生产能力受损，其作为主要收入来源的石油出口将面临崩溃，这不仅会推高全球油价，还可能引发连锁反应，影响全球经济复苏。
  <br>
  <br>
  <span>霍尔木兹海峡的“咽喉”威胁</span>
  <br>
  <br>伊朗曾多次警告，如果遭到攻击，将封锁霍尔木兹海峡。这一海峡是沙特、阿联酋、科威特、伊拉克和伊朗等波斯湾国家石油出口的必经之路，全球约20%的石油供应依赖这条航道。一旦霍尔木兹海峡的航运受阻，全球石油市场将陷入前所未有的混乱。Rystad公司地缘政治分析主管、前OPEC官员Jorge Leon指出，如果伊朗采取极端措施，如中断霍尔木兹海峡的石油流通或袭击地区石油基础设施，油价可能飙升至每桶超过94美元，市场反应将极为剧烈。
  <br>
  <br>
  <span>OPEC+备用产能捉襟见肘，沙特与阿联酋成关键</span>
  <br>
  <span>沙特与阿联酋：唯二的“救火队员”？</span>
  <br>
  <br>在OPEC+成员国中，沙特阿拉伯和阿联酋是仅有的两个具备迅速提高产量的国家。据分析师估计，这两国的备用产能总计约350万桶/日，接近伊朗的日产量。然而，这一备用产能的实际可用性却充满不确定性。多年来的减产政策以及新冠疫情导致的油田投资减少，使得许多油田和设施难以迅速恢复生产。此外，西方对伊朗、俄罗斯和委内瑞拉的制裁进一步削弱了这些国家的石油投资能力，限制了全球石油供应的弹性。
  <br>
  <br>
  <span>沙特的“底牌”与挑战</span>
  <br>
  <br>作为OPEC的实际领导者，沙特阿拉伯的石油产量预计在7月提升至950万桶/日以上，理论上具备250万桶/日的增产空间。然而，这一备用产能的可靠性令人担忧。在过去十年中，沙特仅在2020年因与俄罗斯争夺市场份额而短暂全面增产，考验了其最大产能1200万桶/日的极限。此外，沙特近年来将资源转向其他项目，停止扩充备用产能，这使其在应对突发危机时的灵活性大打折扣。
  <br>
  <br>
  <span>阿联酋的产能争议</span>
  <br>
  <br>阿联酋宣称其最大生产能力为485万桶/日，但实际产量数据存在分歧。OPEC的独立数据源显示，阿联酋4月原油产量略高于290万桶/日，而国际能源署（IEA）估计为330万桶/日，并认为其有能力再增产100万桶/日。然而，法国巴黎银行分析师Aldo Spanjer表示，阿联酋的备用产能可能远低于市场预期，仅为350万至400万桶/日。这种数据差异不仅反映了技术层面的不确定性，也为OPEC+内部的协调增添了复杂性。
  <br>
  <br>
  <span>其他成员国几乎无能为力</span>
  <br>
  <br>除了沙特和阿联酋，OPEC+其他成员国的备用产能几乎可以忽略不计。摩根大通在报告中指出，在7月增产后，大多数OPEC成员国的产量已接近或达到最大产能。一位不愿具名的业内资深人士直言：“只有沙特真正拥有产能，其他国家的数字只是纸面上的。”俄罗斯作为OPEC+第二大产油国，宣称产量可超过1200万桶/日，但受制裁影响，其未来三个月内仅能增产25万桶/日，难以在危机中发挥关键作用。
  <br>
  <br>
  <span>全球石油市场的前景与隐忧</span>
  <br>
  <span>市场情绪骤变，供应过剩转为短缺恐慌</span>
  <br>
  <br>就在数月前，OPEC+持续增产的决定还让投资者担忧未来可能出现供应过剩，油价面临崩盘风险。然而，伊朗危机的突然升级彻底改变了市场情绪。OPEC+此前为平衡供需而设定的约450万桶/日产量限制，如今成为市场关注的焦点。分析师警告，如果伊朗产量因袭击大幅下降，OPEC+的备用产能将被迅速耗尽，全球市场将难以应对其他潜在的供应中断，如战争、自然灾害或意外事故。
  <br>
  <br>
  <span>OPEC+内部的紧张局势</span>
  <br>
  <br>OPEC+内部的协调问题进一步加剧了市场的不确定性。沙特阿拉伯主张在10月底前解除约80万桶/日的减产计划，以惩罚超产的盟国并争夺市场份额。然而，在最近一次会议上，俄罗斯、阿曼和阿尔及利亚表示支持7月暂停增产。这种分歧不仅反映了成员国之间的利益冲突，也凸显了OPEC+在危机时刻的决策效率可能受到制约。
  <br>
  <br>
  <span>伊朗的报复威胁加剧不确定性</span>
  <br>
  <br>伊朗不仅威胁封锁霍尔木兹海峡，还警告将攻击那些填补其供应缺口的产油国。这种地缘政治博弈使得OPEC+的增产决策变得更加复杂。如果沙特或阿联酋因增产而成为伊朗的报复目标，地区局势可能进一步恶化，推高油价并引发全球能源危机。
  <br>
  <br>
  <span>总结：能源市场站在十字路口</span>
  <br>伊朗石油供应的潜在危机将全球能源市场推向了风口浪尖。OPEC+的备用产能高度依赖沙特和阿联酋，但其实际可用性充满不确定性。霍尔木兹海峡的航运威胁、伊朗的报复警告以及OPEC+内部的紧张局势，都为全球石油市场蒙上了一层厚重的阴影。如果伊朗产量因冲突大幅下降，全球石油供应缓冲将迅速耗尽，油价可能迎来新一轮暴涨。面对这一复杂局面，投资者、产油国和消费者都需做好准备，迎接可能到来的能源风暴。
  <br>
  <br>北京时间16:18，
  <span class="popup-keyword" onmouseenter="showHq('CONC',this)" onmouseleave="closeHq(this)">美原油</span>现报72.71美元/桶。
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   <span name="1">完全不懂</span>
   <span name="2">一知半解</span>
   <span name="3">一目了然</span>
   <span name="4">内容错误</span>
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伊朗石油供应面临的潜在危机，让油价飙升至今年1月以来最高点，投资者对中东石油供应的稳定性忧心忡忡。OPEC+作为全球石油市场的关键玩家，其应对能力备受考验。然而，分析人士指出，OPEC+的备用产能有限，且高度依赖沙特阿拉伯和阿联酋，这使得全球石油市场在面对伊朗危机时显得脆弱不堪。

伊朗石油危机一触即发，OPEC+能否力挽狂澜？

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;<div class="article-main">
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  <span>汇通财经APP讯——</span>
  <span>期货</span>公司观点汇总一张图：6月16日有色系（铜、锌、铝、镍、锡等）。更多详见本文的汇通财经特制图。
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  <br>铜：“强现实+弱预期”组合下铜价尚无明确的流畅走势，需求存隐忧宏观因素偏乐观，铜价或震荡偏强；锌：国内社库仍处同期低位，对锌价支撑仍存，短期偏弱震荡；铝：现货贴水转升水带来挤仓环境，铝价偏强上行，短期观望；镍：短期内镍价可能跟随有色板块，呈现震荡偏强态势；锡：供给则恢复进度慢、强现实下预计短期锡价偏强震荡。
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  <br>本图表由汇通财经特制及汇总，版权所有。
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