Kraken推出xStocks：非美投资者24/7交易苹果、特斯拉，Solana区块链开启美股代币化

    

    

内容导读

    

    

• Kraken xStocks计划解析


    

• 美股代币化的机制与优势


    

• 投资者关注的风险


    

• 对股票市场的影响


    

• 编辑总结


    

• 2025年相关大事件


    

• 国际投行与专家点评


    

    

Kraken xStocks计划解析

    

根据 www.TodayUSStock.com 报道，美国加密货币交易所Kraken于5月22日宣布，将在未来几周内向欧洲、拉丁美洲、非洲和亚洲的非美国客户推出超过50种美股和ETF的代币化版本，称为xStocks，基于Solana区块链运行，支持7天24小时交易。首批代币化资产包括苹果（AAPL）、特斯拉（TSLA）、英伟达（NVDA）以及SPDR S&P 500 ETF（SPY）等。Kraken联合首席执行官阿琼·塞斯（Arjun Sethi）表示：“xStocks旨在降低非美投资者进入美国股市的门槛，减少高昂的经纪费用和冗长的结算时间。”

    

Kraken与瑞士金融科技公司Backed Finance合作，后者负责购买和托管实际股票和ETF份额，确保每枚xStocks代币1:1锚定标的资产，并可兑换为现金价值。以下表格展示xStocks的部分关键资产及其2024年表现（截至5月）：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

资产	代码	2024年涨幅	市值（亿美元）
苹果	AAPL	15.2%	2910
特斯拉	TSLA	78.4%	1020
英伟达	NVDA	40.1%	2600
SPDR S&P 500 ETF	SPY	12.8%	480

    

由于美国证券交易委员会（SEC）的监管限制，xStocks仅对非美国客户开放，Kraken正与各国监管机构合作，确保合规性。

    

美股代币化的机制与优势

    

xStocks通过将传统股票和ETF代币化，创建了在Solana区块链上运行的数字资产，每枚代币由Backed Finance持有的真实证券1:1背书。OKG Research资深研究员蒋照生表示：“代币化类似于稳定币，需锚定实质资产以维持价格稳定，兼具区块链的即时结算和全球流通优势。”代币化使投资者能够绕过传统交易时间限制，24/7交易，并可将代币转移至个人钱包或用于去中心化金融（DeFi）策略，如抵押借贷。

    

与传统美股交易相比，xStocks具有以下优势：1）全天候交易，突破美股市场9:30-16:00的限制；2）低成本，减少跨境经纪费用；3）快速结算，区块链交易近乎实时完成；4）DeFi兼容性，可作为抵押品参与加密生态。以下表格对比传统美股交易与xStocks的差异：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

特性	传统美股交易	xStocks
交易时间	周一至周五9:30-16:00	7天24小时
结算时间	T 2	近实时
交易成本	经纪费 跨境费用	低手续费
DeFi应用	不支持	可作为抵押品

    

Solana的高吞吐量和低延迟使其成为xStocks的理想平台，交易成本低至0.01美元/笔，远低于传统经纪商。

    

投资者关注的风险

    

尽管xStocks提供创新投资方式，投资者仍需警惕潜在风险。资深美股投资者王凯表示：“资产安全是关键，发行机构如何确保代币可兑换为股票或享有相应权利？”2022年Terra的UST稳定币因算法机制失灵导致脱钩崩盘，造成数十亿美元损失，提醒投资者关注代币锚定机制的可靠性。Kraken通过“现金赎回条款”和Backed Finance的1:1资产背书降低脱钩风险，但仍需监管验证。

    

另一个风险是股东权利的缺失。蒋照生指出：“代币投资者无法享有投票权等股东权利，与直接持有股票相比存在局限。”此外，币安2021年因监管压力终止类似代币化股票服务，凸显合规挑战。Kraken通过法律实体隔离（仅限非美客户）、与贝莱德和Robinhood推动SEC监管沙盒法案，以及与各国监管机构合作，力求降低合规风险。以下表格总结xStocks的主要风险与应对措施：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

风险	描述	Kraken应对措施
资产安全	代币脱钩或无法兑换	1:1资产背书，现金赎回条款
监管不确定性	各国监管限制	与监管机构合作，仅限非美客户
股东权利	无投票权	明确披露权利限制

    

Kraken的合规策略和透明机制为其代币化产品提供了较强的保障，但投资者需自行评估风险。

    

对股票市场的影响

    

代币化股票对上市公司具有积极影响。蒋照生表示：“代币化可增加股票流动性，提升需求，尤其对苹果、特斯拉等高关注度公司。”xStocks的24/7交易和低成本吸引全球投资者，可能推高相关股票的交易量和价格。纳斯达克建议设立“ATS-Digital”交易场所，支持代币化资产上市，强调其能提升市场效率和透明度。SEC主席保罗·阿特金斯将代币化比作“从黑胶唱片到数字音乐的转变”，认为其将重塑证券发行和交易。

    

以下表格展示xStocks对部分股票的潜在影响（基于2024年数据推测）：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

公司	2024年交易量（亿股）	代币化潜在影响
苹果	150	交易量增5-10%
特斯拉	320	交易量增10-15%
英伟达	210	交易量增8-12%

    

代币化趋势得到传统金融机构支持，贝莱德和Robinhood已开展代币化试点，预计80%机构投资者将在2025年采用代币化资产，显示市场对xStocks的乐观预期。

    

编辑总结

    

Kraken的xStocks通过Solana区块链为非美投资者提供了一种低成本、24/7交易美股的新方式，打破传统经纪商的地域和时间限制。苹果、特斯拉、英伟达等代币化资产的推出，不仅降低了投资门槛，还通过DeFi应用拓展了使用场景。尽管存在资产安全和股东权利等风险，Kraken的合规策略和1:1资产背书增强了市场信心。代币化股票有望提升市场流动性，对上市公司和全球投资者均具吸引力。未来，投资者需关注监管动态和Solana生态发展，以评估xStocks的长期潜力。

    

2025年相关大事件

    

    5月22日：Kraken宣布推出xStocks，计划在Solana区块链上为非美客户提供50 美股和ETF代币化交易。
    

    

    5月7日：富途证券推出
    比特币、
    以太坊和USDT存款服务，支持虚拟资产与美股等传统资产的快速转换。
    

    

    4月15日：Kraken在美国10个州推出Kraken Securities，允许交易11000 美股和ETF，扩展传统经纪业务。
    

    

    2月10日：Ondo在纽约举办峰会，公布“Global Markets”平台，计划代币化苹果、特斯拉等资产，打造“华尔街2.0”。
    

    

    1月15日：SEC与纳斯达克召开代币化证券监管圆桌会议，贝莱德和Robinhood推动监管沙盒法案。
    

    

国际投行与专家点评

    

    阿琼·塞斯（Arjun Sethi），Kraken联合首席执行官，5月22日：“xStocks通过区块链技术为全球投资者提供低成本、即时访问美股的机会，重塑传统投资模式。” 来源：华尔街日报
    

    

    保罗·阿特金斯（Paul Atkins），SEC主席，5月30日：“代币化证券如同数字音乐的革命，将提升市场效率和透明度，重塑证券发行和交易。” 来源：纳斯达克官网
    

    

    阿米莉亚·戴利（Amelia Daly），Solana基金会合伙人负责人，5月22日：“Solana的高性能基础设施为xStocks提供了理想平台，开启全球投资新体验。” 来源：BusinessWire
    

    

    马克·格林伯格（Mark Greenberg），Kraken全球客户增长负责人，5月22日：“我们通过区块链技术重新定义股票投资，提供开放、即时、无国界的体验。” 来源：Kraken博客
    

    

    肯尼思·沃辛顿（Kenneth Worthington），
    摩根大通分析师，5月25日：“代币化股票降低跨境投资壁垒，Kraken的xStocks可能推动美股市场流动性提升。” 来源：彭博社报道