Lucid连签石墨供应协议：抢占本土供应链，降低对华依赖

    

    

内容导读

    

    

• Lucid与Graphite One供应协议概况


    

• 协议背景与战略意义


    

• 构建美国本土供应链


    

• 市场影响与行业趋势


    

• 投资展望与风险


    

    

Lucid与Graphite One供应协议概况

    

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年6月4日，美国电动汽车制造商Lucid Group, Inc.（NASDAQ: LCID）宣布与Graphite One Inc.（TSX-V: GPH; OTCQX: GPHOF）签署一项多年期非约束性供应协议，从美国本土采购天然石墨，用于其电动车锂离子电池的负极活性材料（AAM）。根据协议，Graphite One预计2028年起从其位于阿拉斯加州诺姆以北的Graphite Creek矿床开采天然石墨，供应Lucid及其电池供应商，初期每年供应高达5000吨，协议期限为5年，价格基于市场联动公式。此协议延续双方2024年7月25日签署的合成石墨供应协议，Graphite One将从其拟建于俄亥俄州沃伦的AAM工厂提供合成石墨，同样预计2028年起供应。Lucid还与Syrah Resources达成协议，将从2026年起从其路易斯安那州工厂采购天然石墨AAM，供应量约7000吨/年，期限3年。

    

协议背景与战略意义

    

Lucid与Graphite One的合作是美国电动车行业减少对中国关键矿物依赖的战略举措。美国目前100%依赖进口天然和合成石墨，而中国控制全球约77%的石墨开采和90%的负极材料生产。美国通胀削减法案（IRA）要求电动车电池关键矿物需部分来自国内或自由贸易协定国家，以获得高达7500美元的税收抵免。Lucid通过与Graphite One和Syrah Resources的协议，构建从阿拉斯加（天然石墨开采）、俄亥俄（合成石墨生产）到亚利桑那（整车制造）的全美供应链，旨在符合IRA要求并增强供应链韧性。

    

Graphite One的Graphite Creek矿床被美国地质调查局认定为全美最大、世界前列的石墨矿，预计年产石墨精矿51,813吨，矿山寿命23年（基于2022年预可行性研究）。其俄亥俄州沃伦工厂计划初期年产2.5万吨电池级负极材料，最终扩至10万吨，并包括回收设施，形成循环经济模式。项目获美国国防部3750万美元资助，预计2024年第四季度完成可行性研究。

    

协议得到美国政界广泛支持，阿拉斯加州参议员Lisa Murkowski和Dan Sullivan、众议员Mary Peltola，以及俄亥俄州众议员Dave Joyce等称赞其对经济、国家安全和可持续发展的贡献。

    

构建美国本土供应链

    

阿拉斯加-俄亥俄-亚利桑那供应链：Graphite One的Graphite Creek矿（阿拉斯加）将提供天然石墨，俄亥俄州沃伦工厂生产合成石墨和加工天然石墨，Lucid在亚利桑那州Casa Grande的工厂组装Lucid Air和即将推出的Lucid Gravity SUV。这一供应链减少对中国的依赖，提升美国电动车产业的竞争力。

    

时间表与融资：Graphite One的俄亥俄工厂预计2027年投产合成石墨，2028年起供应天然石墨，项目需完成融资。Lucid的Syrah Resources协议为过渡期（2026-2028）提供天然石墨，确保供应链连续性。

    

循环经济：俄亥俄工厂将设回收设施，回收石墨及其他电池材料，降低资源浪费并符合可持续发展目标。

    

市场影响与行业趋势

    

Lucid（LCID）：协议增强Lucid的供应链稳定性，可能使其车型更易获得IRA税收抵免，提升市场竞争力。Lucid Air起价6.99万美元，2025年5月美国注册量975辆，同比增长18.9%。公司计划2024年底量产Lucid Gravity SUV，2026年底推出中型平台车型，降低生产成本以吸引更广泛消费者。

    

Graphite One（GPH.V/GPHOF）：协议标志其成为美国首家与本土电动车企合作的石墨供应商，股价在2024年7月25日协议公布后上涨33%至0.95加元。俄亥俄工厂预计创造160个就业岗位，获得政府和Bering Straits Native Corporation支持。

    

行业趋势：美国电动车行业正加速本土化供应链布局，以应对中国主导的石墨市场和地缘政治风险。2025年5月美中达成关税减让协议（中国进口关税从125%降至10%，美国从145%降至30%），缓解了部分贸易压力，但汽车和电池材料行业仍受关税影响。其他公司如Nouveau Monde也在北美推进绿色石墨生产，显示行业向可持续和本地化转型。

    

投资展望与风险

    

投资机会：Lucid（LCID）受益于供应链本地化和IRA税收抵免潜力，长期增长前景看好，特别是在中型车型推出后。Graphite One（GPH.V/GPHOF）作为关键矿物供应商，获政府支持和市场关注，适合关注新能源材料的高风险投资者。石墨需求预计随电动车市场增长而上升，美国2023年进口8.3万吨天然石墨，Graphite One的51,813吨/年产能可满足显著份额。

    

风险：Graphite One项目依赖融资，俄亥俄工厂和阿拉斯加矿山的建设可能因资金或监管延迟推迟。Lucid面临电动车市场竞争加剧和高生产成本压力，需持续降价（如2025年6月Air车型最高折扣3.15万美元）以提升销量。美中贸易政策的不确定性可能影响原材料成本和市场情绪。

    

编辑总结

    

Lucid与Graphite One的天然石墨供应协议是继2024年合成石墨协议后的又一里程碑，标志着美国电动车行业向本土供应链的战略转型。协议不仅降低对中国石墨的依赖，还通过阿拉斯加-俄亥俄-亚利桑那的供应链增强Lucid的IRA税收抵免资格。Graphite One的Graphite Creek矿和俄亥俄工厂为美国石墨产业奠定基础，但项目融资和建设进度是关键变量。投资者需权衡Lucid的增长潜力与竞争压力，以及Graphite One的高回报潜力与融资风险，同时关注美中贸易政策和电动车市场需求变化。

    

2025年相关大事件

    

    

2025年6月4日：Lucid与Graphite One签署天然石墨供应协议，预计2028年起从阿拉斯加供应，延续2024年合成石墨协议。

    

    

    

2025年2月：Lucid与Syrah Resources签署3年天然石墨AAM供应协议，2026年起从路易斯安那州供应7000吨/年。

    

    

    

2024年7月25日：Lucid与Graphite One签署合成石墨供应协议，俄亥俄工厂2028年起供应5000吨/年。

    

    

    

2024年3月：Graphite One选定俄亥俄州沃伦为AAM工厂地点，计划2027年投产合成石墨。

    

    

专家与行业评论

    

    

Lucid临时CEO Marc Winterhoff（2025年6月4日）：“美国本土关键材料供应链推动经济、增强独立性并降低车辆碳足迹。”

    

    

    

Graphite One CEO Anthony Huston（2025年6月4日）：“此协议延续2024年历史性合成石墨协议，助力打造全美石墨供应链。”

    

    

    

阿拉斯加州参议员Lisa Murkowski（2024年7月26日）：“Graphite One与Lucid的合作是负责任资源开发的典范，增强美国经济和安全。”

    

    

    

Northern Graphite CEO Hugues Jacquemin（2024年7月19日）：“中国主导石墨市场，但北美可通过政府支持迎头赶上。”