布水雷袭油轮，伊朗放话油价200美元！全球股债又双杀，美元成首选避险

FX168财经报社(欧洲)讯 随着中东原油运输业务所受扰动持续扩大、油价不断攀升，周四(3月12日)全球股市普遍回落。一项全球债券指数也抹去2026年以来的全部涨幅。随着伊朗在航道布设水雷，并再次袭击能源基础设施，经由霍尔木兹海峡的贸易状况进一步恶化。

MSCI全球指数下跌0.3%。欧洲股市下跌，泛欧股市基准——斯托克600指数下跌0.7%。英国富时100指数下跌0.6%。奢侈品股拖累巴黎CAC 40指数下跌0.5%，工业股占比较高的德国DAX指数下跌0.4%。西班牙IBEX 35指数下跌0.4%。

稍早亚洲股市下跌，中东冲突持续加剧市场对原油供应中断的担忧。韩国KOSPI指数收跌0.5%，报5583.25点；日本日经指数下跌1.0%；香港恒生指数收跌0.8%。

美国主要股指盘前全线下跌。标普500指数期货下跌0.6%，道琼斯工业平均指数期货下跌0.7%，以科技股为主的纳斯达克指数盘前下跌0.5%。

瑞讯银行的Ipek Ozkardeskaya表示，股市尚未完全计入能源和化肥成本上升的全部负面影响，同时也尚未充分反映围绕私人信贷质量和人工智能的焦虑情绪。她表示：“一系列糟糕的发展叠加在一起，表明市场风险仍明显偏向下行。”

伊朗再次袭击能源基础设施

在两艘油轮遇袭后，伊拉克暂停石油码头作业，推动布伦特原油一度重新升破每桶100美元。阿曼则暂时疏散了一个关键出口枢纽，伊朗同时加大了对迪拜的袭击力度。

油价回吐部分涨幅，重新跌回每桶100美元下方，但当日仍然上涨。布伦特原油上涨4.6%，报每桶96.16美元；WTI原油上涨3.1%，报每桶86.10美元。

尽管国际能源署决定从紧急储备中创纪录释放4亿桶原油以压低价格，油价仍然走高。荷兰国际集团分析师表示：“正如我们反复强调的，要让油价持续下行，唯一办法就是恢复霍尔木兹海峡的原油运输。如果做不到这一点，市场高点恐怕还在后面。”

澳洲国民银行高级外汇策略师Rodrigo Catril表示：“市场对霍尔木兹海峡正在发生的事情仍然非常担忧，而过去24小时我们获得的信息，基本都不是什么好消息。”

他说：“这再次强化了市场的看法，即我们确实应该对此保持警惕，而且风险在于油价接下来会继续上涨，而不是回落。”

此前，伊朗已加大对霍尔木兹海峡商船的袭击力度，使自冲突爆发以来该地区遭袭船只数量至少增至16艘。德黑兰还警告世界，要准备迎接每桶200美元的油价。

油价维持在高位

由于市场愈发担心中东战争可能在较长时期内扰乱能源市场，油价持续飙升，而迄今为止缓冲冲击的努力几乎未能带来多少安慰。原油正在主导更广泛市场的走势，助长了市场对能源价格重新推高通胀并拖累经济增长的担忧。

国际能源署（IEA）表示，这场冲突正在给石油市场带来前所未有的动荡，影响全球7.5%的供应量，以及更大比例的出口量。

预测市场平台Polymarket上的赔率显示，到3月31日前美国与伊朗实现停火的概率为26%，低于本周早些时候的45%。

巴黎Ecofi股票基金经理Karen Georges表示：“市场目前反映的是一种油价将在较长时间内维持高位的情景。该地区航运安全是一个重大担忧，而紧急释放石油储备只能带来暂时性的缓解。”

（油价上涨，中东运输扰动盖过储备释放计划的影响 来源：彭博）

一项追踪投资级政府债券和公司债券总回报的彭博指数，目前在2026年内已回到零增长。就在2月27日——也就是美国和以色列袭击伊朗前夕——该指数今年一度上涨了2.1%。

美联储降息押注再变

任何持续性的价格压力回升，都可能使美联储在未来几个月重新启动降息变得更加困难。目前货币市场预计，2026年仅会降息一次。

瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya写道：“已经没有真正安全的避风港了。在油价和能源价格维持高位这一前提下，它们持续高企的时间越长，市场反弹的持续时间可能就越短，而出现显著市场回调的风险也就越大。”

与此同时，私人信贷市场压力不断加剧，也打击了市场情绪。摩根士丹利和Cliffwater LLC已对旗下数十亿美元规模的私人信贷基金设置赎回限制。随着市场对贷款质量的担忧不断升温，该行业正遭遇一波赎回申请潮。

彭博宏观策略师Adam Linton表示：“目前，市场并未真正买账欧洲各国政府试图通过一些零散措施来遏制能源和食品价格上涨的努力，因为相比霍尔木兹海峡遭受的扰动，这些措施显得过于零碎。”

美元成为香饽饽

美元仍然是首选避险资产，上涨0.2%。周三公布的数据显示，美国2月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，符合预期，高于1月的0.2%。不过，鉴于伊朗战争已开始推升通胀，这份报告并未被市场视为特别重要。

联邦基金利率期货继续下跌，因为投资者担心更高的通胀会使美联储更难放松政策。市场目前押注，美联储今年只会再降息一次。另一方面，能源驱动型通胀的风险，也促使市场开始押注欧洲央行下一步可能是加息，而且最早可能在6月。

紧张不安的投资者转向美元流动性，同时回避那些净能源进口国的货币，包括日本以及欧洲大部分国家的货币。

在债券市场，对通胀上升的担忧盖过了避险需求，推动全球收益率上升。欧洲债券收益率跟随亚洲市场同步上升。美国国债变化不大，10年期美债收益率报4.23%。

德国10年期国债收益率在开盘交易中飙升至2.963%。Jefferies的Mohit Kumar在报告中表示：“任何关于战争将很快结束的希望似乎都在消退。”意大利和爱尔兰国债拍卖将为周四欧元区本周债券发行画上句号。

金价小幅上涨，但仍受到美元走强以及高能源成本和通胀持续担忧的压制。纽约黄金期货上涨0.1%，至5,183.10美元，但未能站稳5,200美元上方。